Forschung
Die thematischen Forschungsschwerpunkte des Lehrstuhls liegen im Bereich der Analyse von derivativen Finanzprodukten sowie dem Verhalten von Investoren auf Finanzmärkten. In der Schnittmenge beider Bereiche findet sich unsere Forschung zu Retail-Derivaten, also strukturierten Produkten für Privatanleger. Aktuelle gesellschaftliche und ökonomische Entwicklungen manifestieren sich in Bezügen zur Sustainable Finance, die einzelne Forschungsprojekte in den genannten Gebieten aufweisen.
Aktuelle Forschungsfragen sind beispielsweise:
- Welche Risikoprämien finden sich in Optionen? Wird eher das Risiko plötzlich auftretender Sprünge oder das Risiko kontinuierlicher Kursschwankungen vergütet?
- Finden sich Transitionsrisikoprämien am Markt, welche den Übergangsprozess von einer "Brown Economy" zu einer "Green Economy" mit den damit einhergehenden Risiken reflektieren?
- Haben private Anleger (auch) im Bereich der strukturierten Finanzprodukte eine Präferenz für nachhaltige Anlagen? Sind sie dafür bereit, auf Rendite zu verzichten? Nutzen Banken eine etwaige Bereitschaft zu ihren Gunsten aus?
- Von welchen soziodemographischen Faktoren hängt die Präferenz für nachhaltige Finanzprodukte ab? Gibt es Evidenz für die Legacy-Hypothese, der zufolge gerade junge Eltern besonders nachhaltig handeln?
- Wie funktioniert der spekulativ getriebene Intraday-Handel für Retail-Derivate? Welchen Verhaltensmustern unterliegen private Spekulanten? Reagieren Banken in ihrer Preisstellung auf solche Verhaltensmuster?
- Spiegelt sich das Bankenausfallrisiko in den Preisen von Retail-Derivaten wider?
- Inwieweit erleben (private) Anleger "Regret", also mit ex-post suboptimalen Anlageentscheidungen einhergehende negative Emotionen? Wovon hängen diese Emotionen ab? Lassen sie sich durch ex-ante andere Entscheidungen reduzieren?
Neben diesen thematischen Hauptschwerpunkten bearbeiten wir weitere Forschungsfelder, die teilweise Schnittstellen zu den genannten Gebieten aufweisen. Hierzu zählen beispielsweise Intraday-Effekte auf Aktienmärkten sowie Risikoverbundeffekte zwischen Banken und Staaten.
