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Neue Publikation im Journal of Futures Markets

Das Paper "Feedback Trading: The Intraday Case of Retail Derivatives", welches von Herrn Prof. Rainer Baule, Herrn Sebastian Schlie und Herrn Prof. Bart Frijns von der Open Universiteit Nederland verfasst wurde, wurde vom Journal of Futures Markets zur Veröffentlichung angenommen.

In ihrem Beitrag analysieren sie das Handelsverhalten privater Anleger im Tagesverlauf. Auf Basis von Intraday-Daten konnte gezeigt werden, dass Privatanleger einer negativen Feedback-Trading-Strategie folgen. Ein Teil der Privatanleger verfolgt sogar Strategien basierend auf hochfrequenten Renditen. Diese Strategien resultieren jedoch im Mittel in Verlusten, die hauptsächlich Geld-Brief-Spannen und der Unfähigkeit der Anleger, durch Timing der Einstiegspunkte überlegene Renditen zu erzielen, entstammen. Zudem konnte gezeigt werden, dass Emittenten das Handelsverhalten der Privatanleger nicht zusätzlich durch Anpassungen von Preisaufschlägen ausnutzen.

Weitere Details können dem veröffentlichten Beitrag entnommen werden.